O que são moedas fiduciárias e porquê elas funcionam?

À medida que a indústria de criptomoedas cresceu exponencialmente nos últimos anos, surgiram novos termos, incluindo “fiat”. Certas moedas podem ser chamadas de fiduciário, mas fiduciário não significa criptomoeda. Logo, o que exatamente é a moeda fiduciária e qual é o seu papel em nossos dias modernos?

O que é moeda fiduciária?

Simplificando, uma moeda fiduciária é emitida por um governo, mas não apoiada por um ativo físico. No pretérito, a licitação vernáculo estava vinculada a garantias, porquê ouro, prata ou petróleo. Mas à medida que as economias crescem e a inflação aumenta, a capacidade de usar garantias físicas diminui. Esta é uma das razões pelas quais as moedas fiduciárias surgiram.

O termo “fiat” é usado porque descreve uma espécie de decreto formal. Portanto, quando um governo emite qualquer tipo de moeda, o faz via fiduciário. O que é bom sobre a moeda fiduciária é que ela essencialmente dá aos governos mais controle econômico. Isso ocorre porque os governos podem sentenciar quanto de uma determinada moeda fiduciária eles querem imprimir ou cunhar.

Hoje, muitas das moedas com as quais você provavelmente está familiarizado podem ser consideradas fiduciárias. A libra esterlina, o dólar americano e o euro são todos emitidos pelo governo e considerados porquê moeda vernáculo, mas não possuem garantias tangíveis.

Ao contrário dos metais preciosos e outros recursos valiosos, a moeda fiduciária é valorizada pelo governo que a emite. Finalmente, uma nota de dólar é somente um pedaço de papel se seu valor econômico subjetivo for retirado. Tente remunerar um táxi com uma nota de vinte dólares americanos na Espanha, e você também verá porquê o verba fiduciário é dependente de sua economia nativa.

Mas o verba fiduciário nem sempre foi tão dominante. O dólar americano, por exemplo, já foi lastreado em ouro. Isso era publicado porquê o “padrão ouro”. Entre 1879 e 1933, os Estados Unidos vincularam diretamente o preço do dólar a uma certa quantidade de ouro. Mas a Grande Depressão de 1929 tornou impossível manter o padrão-ouro, e o sistema logo entrou em colapso. Desde portanto, o dólar americano não foi diretamente lastreado em ouro ou qualquer garantia física.

O termo “fiat” existe há mais de 150 anos, embora o verba fiduciário exista desde a dinastia Song da China do século 11, quando as notas começaram a simbolizar valor financeiro. Foi somente séculos depois que essa forma de moeda começou a se tornar mediano para as economias nacionais.

Mas com a subida das criptomoedas nas décadas de 2010 e 2020, o termo “fiat” tornou-se mais publicado em todo o mundo. Logo por que é esse o caso?

Fiat e criptomoeda

Nos últimos anos, você pode ter ouvido o termo “fiat” misturado com o reino das criptomoedas. Mas isso não significa que todas as criptomoedas são fiduciárias. Na verdade, a maioria não é. Uma moeda fiduciária deve ser emitida por um governo, enquanto a maioria das criptomoedas é criada por indivíduos ou grupos não governamentais.

Bitcoin, Ethereum, Litecoin, Dogecoin e centenas de outros ativos criptográficos são considerados não fiduciários, embora agora haja qualquer debate sobre se o Bitcoin deve receber esse título.

Isso porque, em 2021, a país sul-americana de El Salvador adotou o Bitcoin porquê moeda legítimo. Embora o governo de El Salvador não tenha criado o Bitcoin, a decisão de adotar esse ativo porquê moeda legítimo questiona se o Bitcoin pode ser considerado fiduciário neste país específico – e certamente é. O governo de El Salvador declarou o Bitcoin sua principal moeda fiduciária, juntamente com o dólar americano.

Mas El Salvador não é o único país com interesse em moeda do dedo. Em meio a uma vaga de hiperinflação iniciada em 2016, o governo venezuelano estava trabalhando para encontrar uma selecção à sua moeda vernáculo, o bolívar. Para proteger essa drástica queda no valor do bolívar, o governo emitiu uma novidade moeda – uma criptomoeda conhecida porquê petro (₽).

Embora inicialmente se pensasse que o petro era bem pelo petróleo, isso não aconteceu. Na verdade, o petro não é bem por nenhum ativo físico, tornando-o outro exemplo de moeda fiduciária do dedo. Enquanto a Venezuela ainda usa o bolívar, o petro agora se destaca porquê outra forma de moeda legítimo que os residentes podem usar dentro do país.

A razão pela qual a criptomoeda e o verba fiduciário se tornaram tão misturados é que os dois são frequentemente comparados ou mencionados juntos. Por exemplo, uma exchange pode declarar que você pode negociar em sua plataforma tanto em criptomoeda quanto em moeda fiduciária.

Há também muita controvérsia em torno desses dois tipos de ativos financeiros. Alguns pensam que a criptomoeda está prestes a falhar, enquanto outros veem o verba fiduciário emitido pelo governo porquê uma má notícia devido à suspicácia do público em relação às autoridades legais.

A confusão das stablecoins

Mas nem todas as criptomoedas não são apoiadas por zero. Embora nascente seja o caso de criptos padrão porquê Bitcoin e Ethereum, outra raça de criptomoeda usa garantias físicas.

Esses ativos são frequentemente chamados de stablecoins. No entanto, é importante observar que nem todas as stablecoins são apoiadas por garantias. Existem vários tipos de stablecoins por aí, algumas das quais não têm nenhum tipo de suporte tangível. Mas vamos discutir uma stablecoin apoiada por garantia física: Tether Gold.

Você já deve ter ouvido falar de Tether (USDT) antes. Esta é uma stablecoin incrivelmente popular atrelada (mas não apoiada) ao dólar americano e apoiada pelas reservas da Tether Limited Inc. Mas para simplificar as coisas cá, vamos discutir o Tether Gold, uma stablecoin apoiada, você adivinhou isso, ouro.

Cada token Tether Gold, ou XAUT, vale a mesma quantidade de verba que uma onça troy de ouro. A moeda é lastreada e atrelada ao ouro, o que significa que a Tether Limited Inc. tem suas próprias reservas de ouro, que atualmente são mantidas na Suíça.

Mas, embora o Tether Gold seja lastreado por um ativo físico, ele não é emitido pelo governo, o que significa que não se qualifica porquê moeda fiduciária.

Uma vez que a moeda fiduciária é usada

Ao contrário da maioria das criptomoedas, as moedas fiduciárias podem ser gastas de várias maneiras. Uma vez que discutido anteriormente, muitos países agora usam a moeda fiduciária porquê moeda legítimo, portanto, seu uso é um pouco infinito. A libra esterlina, por exemplo, pode ser usada para comprar qualquer coisa no Reino Unificado. Também é usado em empréstimos, hipotecas, doações e seguros.

Em suma, se uma moeda fiduciária é um leilão vernáculo, ela pode ser usada de inúmeras maneiras dentro de sua região legítimo.

Mas, porquê já sabemos, a moeda fiduciária não é muito versátil internacionalmente. Portanto, não é zero menos que crucial dentro da economia (ou economias) que o legalizou, mas seu valor flutua muito dependendo do país emissor e onde está sendo gasto. Portanto, a maioria das moedas fiduciárias é subjetiva e seu valor depende de onde você está.

As moedas fiduciárias governam a economia

Hoje, não há porquê negar que as moedas fiduciárias são inerentemente cruciais para a maioria dos países. Embora qualquer tipo de ativo físico valioso não apoie essa moeda, ela ainda reivindica domínio sobre a economia global e desempenha um papel significativo em nossas vidas.